Металлы и цены

Перспективы мирового рынка стали в июле-августе

Статья опубликована в номере 11 (188)-2009

Поиск по статьям

Несколько недель тому назад подъем цен казался маловероятным: по мнению большинства аналитиков западных компаний, восстановление рынка стали должно было начаться не ранее второго полугодия. Однако рост цен уже произошел.

Восстановление рынка или повышение цен?

Всю вторую половину июня на мировом рынке стали продолжалось повышение цен, затронувшее, прежде всего, плоский прокат. Цены на листовую сталь во всех основных регионах увеличились в течение прошлого месяца на $40-70 за т (а на оцинковку — кое-где более чем на $100 за т).

Впрочем, восстановления спроса, как такового, в июне не было, — просто было повышение цен, вызванное несколькими факторами. И ожидания специалистов и металлургов в настоящее время достаточно противоречивы. С одной стороны, многие участники рынка рассчитывают на продолжение подъема, намеренно завышая котировки, чтобы добиться хоть какого-то роста. С другой, скептики опасаются, что скачок цен имеет кратковременный характер и вскоре может снова смениться спадом.

Цена выросла раньше срока

Главной движущей силой подъема цен на листовую сталь во всем мире оказались США. Еще в начале июня компания AK Steel объявила о повышении июльских котировок, ее примеру быстро последовали и другие ведущие производители. В итоге к концу месяца американские компании предлагали горячекатаные рулоны по $475-505 за метрическую т, а холоднокатаные подошли к отметке $600 за т EXW.
Европейские компании также увеличили отпускные цены на горячий прокат от 300-330 евро за т EXW в начале июня до 340-370 евро за т — в конце. Еще более резко пошла вверх оцинкованная сталь: с 410-430 евро за т EXW, до 500 евро за т EXW и более.

Такой резкий скачок в определенной степени стал сюрпризом для аналитиков, ведь еще в начале июня решительно ничего не обещало столь стремительного роста.
Однако незначительное увеличение спроса со стороны конечных потребителей и дистрибуторов, ликвидировавших большую часть прежних запасов, позволило металлургам перенести на июнь повышение цен, которое, как ранее предполагалось, должно было состояться не ранее июля.

Куда спешить?

В связи с произошедшим ростом цен возникает резонный вопрос: а не поторопились ли производители? Не вызовет ли преждевременный рост цен обратную реакцию?
Подобные опасения выглядят полностью оправданными. Увеличение спроса, ставшее поводом для скачка цен в США и Европе, оказалось, действительно, недолгим. По данным Platts, многие американские и европейские трейдеры отказываются приобретать стальную продукцию по новым, повышенным, ценам. Нет особого энтузиазма и со стороны конечных потребителей. Экономический спад в западных странах еще не преодолен. Положение уже, в принципе, перестало ухудшаться, но до выздоровления еще далековато. Потребительский рынок увял, по-прежнему фиксируется продолжительный спад спроса на такие товары как автомобили, дорогостоящая бытовая техника и вообще все, что не входит в понятие предметов первой необходимости.

Поэтому большинство американских и европейских независимых аналитиков достаточно пессимистично оценивают перспективы региональных рынков стали на текущий год. Так, британская компания MEPS предсказывает начало восстановления спроса на стальную продукцию только в четвертом квартале 2009 года или весной 2010-го. Специалисты World Steel Association ожидают некоторого увеличения объемов реального потребления в третьем-четвертом квартале, но в 2010 году оно должно смениться стагнацией.

Ждем снижения

Проблему перепроизводства усугубляет то, что ряд американских, бразильских и европейских меткомбинатов уже заявили о планируемом расширении объемов выплавки стали в третьем квартале, что может снова привести рынок в состояние избытка предложения. Таким образом, новое понижение цен на плоский прокат в западных странах в июле-августе становится все более вероятным.
Металлургические компании, хорошо осознавая степень риска, предпринимают, тем временем, свои меры по защите заявленных ими ценовых позиций. Ряд американских компаний прекратили принимать заявки на август, сообщая, что полностью обеспечены заказами на ближайшие два месяца. По-прежнему поступают сообщения о новых повышениях цен по августовским контрактам. Возникает впечатление, что рынок просто пытаются «заговорить», создав у потребителей впечатление, что цены в ближайшие месяцы будут стабильно расти, и, значит, надо срочно покупать прокат, пока тот не подорожал еще сильнее. Подобная тактика, пожалуй, имеет некоторые шансы на успех, однако ее эффект может быть сведен на нет низким потребительским спросом.

Накопление запасов трейдерами — событие, весьма ограниченное во времени, и если за этим не последует реального увеличения закупок конечными потребителями (а это, по меньшей мере, до октября маловероятно), то спрос и цены быстро пойдут вниз.

С другой стороны, в некоторых секторах металлургии скоростное снижение цен вряд-ли произойдет. Так, в июле металлолом в западных странах, судя по всему, снова подорожает, значит, пойдут вверх и котировки на длинномерный прокат. Однако спрос не будет иметь к этому повышению практически никакого отношения.

Ближний Восток: ожидается спрос

Процессы, которые наблюдались на ближневосточном рынке плоского проката в июне, практически полностью повторяли развитие ситуации в США и Европе. К концу июня стоимость горячекатаных рулонов от основных производителей вышла на уровень $480-500 за т CFR, а украинский горячий прокат подорожал от $370-380 за т CFR в начале июня до $450-460 за т CFR. Причины этого подъема были точно такими же, как в западных странах: исчерпание запасов и незначительное увеличение спроса со стороны дистрибуторов и конечных потребителей.

Теперь, аналогично, ближневосточный рынок листовой стали находится под угрозой понижательной коррекции в июле-августе, тем более, что 21 августа начинается Рамадан, в течение которого в мусульманских странах резко падает деловая активность.

Судя по всему, создав достаточный запас, ближневосточные покупатели должны скоро покинуть рынок, чтобы вернуться на него только в сентябре. Впрочем, в таких странах как Турция или Иран спрос на плоский прокат обещает быть достаточно высоким, что повышает вероятность осеннего скачка цен. Кроме того, арабские компании пока еще имеют достаточные запасы длинномерного проката и не спешат их пополнять. В то же время, имеющихся у них резервов вряд ли хватит до октября, поэтому, вероятно, в июле на Ближнем Востоке можно будет ожидать кратковременного скачка спроса на длинномерный прокат, что позволит металлургам немного отыграть возросшие затраты на заготовки и металлолом.

Восточная Азия: все, кроме Китая

Повышение цен на азиатском рынке плоского проката в июне происходило более плавно и равномерно, чем в других регионах. За месяц цены на горячекатаные рулоны возросли от около $420-460 до $480-520 за т CFR. Однако именно здесь этот рост выглядит наиболее оправданным.Экономика Китая, Кореи, Вьетнама благодаря государственным программам стимулирования к концу второго квартала прошла крайнюю точку спада и начала постепенно подниматься. Азиатские металлургические компании сообщают об активизации спроса на стальную продукцию. Поэтому есть хорошие шансы на то, что повышение цен на листовую сталь в регионе продолжится и в июле-августе, хотя и меньшими темпами, чем в июне.

Нестабильным выглядит только положение в Китае. Там цены на стальную продукцию непрерывно поднимаются с конца апреля, расширяется и производство, поэтому аналитиков все больше беспокоит возникновение избытка предложения. Однако даже весьма вероятная понижательная коррекция в Китае вряд ли будет продолжительной, поскольку национальная экономика все же на подъеме, и вряд ли спровоцирует китайских металлургов на существенное расширение экспортных операций.

Длинномерный прокат в странах Восточной Азии дорожает, как и в других регионах, в основном, вследствие повышения цен на металлолом. Впрочем, лето в строительной отрасли Дальнего Востока — не самый оживленный сезон из-за тяжелых погодных условий. В сентябре, когда завершится сезон дождей, спрос и цены на арматуру в странах региона, скорее всего, пойдут вверх.

Ждем осени

Таким образом, основной задачей для металлургов в июле будет, по-видимому, закрепление на тех ценовых уровнях, на которые они вышли к концу предыдущего месяца. Из-за низкого потребительского спроса решить эту задачу будет весьма сложно, не исключено, что после того как трейдеры, пополнив запасы, прекратят закупки, рынок опять пойдет на понижение, которое может продлиться до конца лета. Тем не менее, перспективы на осень выглядят достаточно оптимистичными.

Эксперты: будет лучше

По мнению экспертов, начавшееся второе полугодие будет более успешным для мировой металлургической отрасли, чем провальное первое.
Так, по данным специалистов американского Institute of Supply Management, поступление новых промышленных заказов позволит национальным металлургическим компаниям США довести загрузку мощностей в четвертом квартале до более 60% (в последнюю неделю июля показатель загрузки составил менее менее 48%).

В Европе ассоциация Eurofer выступила с более осторожным прогнозом развития региональной сталелитейной отрасли в 2009-2010 годах, но заявила, что ситуация уже не будет ухудшаться, а «в конце туннеля уже появился свет».
Наиболее оптимистичные заявления приходят из Восточной Азии. По оценкам Мирового банка, Корея станет первой страной ОЭСР, которая преодолеет кризис. В 2010 году в этой стране прогнозируется рост ВВП на 3,5-4%.

А что в России?

Динамика цен на металлопродукцию по итогам полугодия, согласно данным системы metalsea:
Изменение цен за 6 месяцев 2009 года

Несмотря на оживлении торговли в июне месяце, спрос пока остается на низком уровне, что и сдерживает рост цен на внутреннем рынке. Заводские цены июльских поставок остались на прежнем уровне, однако загрузка производства возрастает.
По прогнозам аналитиков, если в июле продолжиться рост спроса на сталь на мировом рынке, то на август мы можем наблюдать рост цен до 10-15%. Будет ли этот рост и надолго ли его хватит неизвестно, но то что все его заждались — это точно...

Н. Александров.
По материалам ukrrudprom.com
(В. Шимкович), Rusmet.ru, metalinfo.ru