Металлы и цены

Аналитический обзор по рынку ценных бумаг и товарному рынку за период с 25.01.2008 по 25.02.2008

Статья опубликована в номере 4 (158)-2008

Поиск по статьям

Мировой Фондовый рынок

За прошедший месяц с 25.01 по 25.02 на мировом рынке прокатилась волна формирования уровня опоры для будущего, вероятнее всего, восходящего тренда. Рассмотренный нами период был характерен высоким уровнем волатильности, индексы колебались в широком торговом диапазоне.

Индекс S&P-500 колебался в пределах 1400-1320 п. Индекс CAC-40 колебался в пределах 5037 -4638 п., индекс Nikkey -225 колебался в пределах 13900-12900 п., на Бразильском рынке господствовала восходящая тенденция, по итогам месяца рынок продемонстрировал стабилизацию к недавно достигнутым максимумам и закрылся на уровне 64 608 п., что составляет +11.06%. На данный момент, волатильности снижается, рынок успокоился, и готовится к новому прыжку.
В ближайшее время ожидается следующие движения. Если индексы опустятся ниже уровней поддержки (см. графики), то вероятнее всего, в лучшем случае произойдет стабилизация в ближайшие две недели и подготовка сил для прыжка наверх, в худшем случае, — начало новой волны нисходящего тренда. Если рынок в ближайшее время прорвет верхние уровни сопротивления и закрепится над ними, то это будет хорошим сигналом к продолжению восходящего тренда.

Российский фондовый рынок

Весь февраль Российский фондовый рынок стабилизировался в диапазоне 1710-1565п. (индекс MICEX). За последние две недели рынок демонстрирует подъем с отметки 1560 п. На данный момент индекс расположен на уровне 1721 п. Мы вплотную приблизились к 200-дневной скользящей средней. За последние несколько дней сложившиеся движения можно рассматривать как коррекцию, проходящую в более бычьей форме, что предполагает развитие последующего подъема. Рассматривая рыночные изменения за последний месяц в отраслевом разрезе, наибольший удар получил энергетический и телекоммуникационный секторы. На них пришлось по -1.51% и -10.82% соответственно.

Более спокойное положение занял нефтегазовый и машиностроительный секторы. На них приходится по +1.4% и 2.26% соответственно. Лучше рынка выглядел металлургический сектор. Индекс MICEX M&M вырос с начала месяца на +14.22%.
Данный сектор продемонстрировал наибольшую стабильность во время падения фондового рынка, который опустился на -12.2% (индекс MICEX) в прошлом месяце, в то время как металлургический сектор снизился на -2.25% (индекс MICEX M&M). Февраль, как уже было сказано, характеризовался стабилизаций, а металлургический сектор — ростом. Его локомотивом выступали бумаги Северстали +17.15%, ГМК Норильского Никеля +23.45%, НЛМК +19.78%, ММК +8.12%. Акции ПолюсЗолота выросли в цене на +6.9%. Полиметалл немного сдвинулся с места и подрос на +3%.

Денежный и кредитный рынок

На Российском Межбанковском кредитном рынке начался подъем кредитных ставок. До 22 января ставки падали, MIBOR 30 Day опустившись до 5.03% начала расти. За месяц ставки подпрыгнули до уровня в 6.08%. Главной причиной повышения ставок послужило поднятие регулятором ключевых процентных ставок, на 0.25%. На данный момент ставка рефинансирования составляет 10.25%. Попытка ЦБ РФ ужесточить денежно кредитную политику объясняется ростом инфляции в стране. За январь ИПЦ составил 2.3%.

Товарный рынок

На Лондонской бирже металлов произошли следующие изменения в ценовых позициях товаров. Алюминий пробил верхнюю границу торгового треугольника и сформировал хороший подъем. Цена на него по итогам месяца выросла на 375.05$, что составляет +13.1%. Медь продолжила свой рост, набрав за месяц +13.6%. На данный момент цена на Медь вплотную приблизилась к верхней границе торгового треугольника. В ближайшее время вероятнее отскок цены от верхней границе и падение. С другой стороны, цена может пробить уровень в 8500, закрепиться на нем и пойти выше. На рынке Никеля продолжаются слабые колебания в диапазоне от 25 000 до 29 500$ за тонну. На данный момент цена подбирается к уровню в 29500. Если в ближайшее время она закрепится на этом уровне, то, вероятнее всего, рост до уровня в 33500. Олово сменило курс на повышение, за последний месяц прибавив 6.94%. На данный момент цена находится на максимуме и составляет 17515$. Цинк продолжил консолидацию на уровне 2200-2500. Сейчас цена подбирается к верхнему диапазону. Для формирования бычьего тренда нам необходимо, чтобы цена закрепилась выше уровня 2500.
На рынке энергоносителей наблюдается рост. Нефть марки Brent выросла до уровня 99$, после чего откорректировалась до 97.6. По итогам месяца нефть выросла на +6.55%.
На рынке драгоценных металлов продолжается штурм новых ценовых высот. Серебро выросло до уровня в 17.89$, что составляет +8.86%. Золото выросло до отметки в 948$, установив исторический максимум, цена опустилась до уровня в 937$. По итогам месяца цена на металл выросла на +2.76%.
Цены на отечественном металлургическом рынке на черный металл продолжили свой рост. Сводный индекс вырос за полтора месяца на 10.83%. Наибольшей рост пришелся на рынок арматуры. Цена на арматуру подпрыгнула за полтора месяца на 31.14%.
Индекс цен на недвижимость в Москве вырос за последний месяц до уровня в 4850$ за кв. м., что составляет +7.09%.

Обзор Фондового и Товарного
рынков подготовлен финансовым аналитиком журнала Емельяновым  С. С.
Контактная информация по вопросам e-mail: Emelianov@lismet. ru
Данные аналитические материалы могут быть использованы только в информационных целях. Аналитик журнала не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению.