Металлы и цены

Аналитический обзор по рынку ценных бумаг и товарному рынку за период с 07.12.2007 по 25.01.2008

Статья опубликована в номере 2 (156)-2008

Поиск по статьям

Мировой фондовый рынок
Распродажа. Американский фондовый рынок рухнул. Вслед за ним покатились котировки акций остальных мировых площадок. В период с 16 по 23 января, на рынке наблюдался пик панической активности. Трейдеры распродавали активы на высоком уровне эмоциональности. Стоит отметить, что по собственным наблюдениям аналитика (обоснованным общением с брокерами) Российские инвесторы спешат попасть на рынок, резко увеличилось количество заявок на открытие брокерских счетов. Многие не рассматривают подобное падение как начало продолжительного нисходящего тренда, а скорее как возможность «закупиться». По итогу «распродажи» Федеральная Резервная Система США пошла на снижение ключевой процентной ставки с 4.25% до 3.5%.

Таким образом Американский рынок (индекс S&P 500) за рассмотренный период потерял порядка -13.1%. Французский индекс CAC-40 потерял -17.28%. Британский индекс FTSE-100 потерял -11.69%. Грохнулся даже Немецкий фондовый рынок, по итого прошлого года показывающий стабильный рост. Таким образом индекс DAX опустился на -17.28%. Продолжилось сокрушительное падение Японского рынка. Индекс Nikkey-225 опустился на -17.08%.
Китайский индекс Hang Seng потерял -14.81%. Рынок Бразилии, в лице индекса Bovespa, потерял -14.23%.
Дополнительную информацию об уровнях, на которых расположен каждый из перечисленных индексов, см. в таблице.

Российский фондовый рынок
На Российских фондовых площадках оригинальности не присутствовало. Наша защита рухнула. Падение на отечественном рынке, в отличает от зарубежных площадок, происходило в большей степени панически. Начиная от 7.12.07 до 15.01.08 мы плавно консолидировались. В прочем и на зарубежных площадках не было столь резкого спада. 16.01.08. начался черная полоса для быков. В среду с самого утра, рынок покатился стремительно вниз (ровняясь на закрытие американской сессии днем ранее). Индекс MICEX потерял за день порядка 100 пунктов, опустившись до уровня в 1818 п. 17 и 18 января у быков проходили слабые попытки восстановить ситуацию, но в итоге индекс показал еще снижение на 50 пунктов. Индекс MICEX опустился до уровня в 1768 пунктов. 21 января медведи «опустили» рынок еще на 100 пунктов, по индексу MICEX.
Во вторник 22, на Российском рынке происходило настоящее землетрясение. Индекс MICEX на начало торгов стал стремительно расти, набрав порядка 30 пунктов рынок с грохотом покатился на продажу. Минимальное значение за день индекс MICEX показал 1636 пунктов. От уровня максимума, до уровня минимума, за день, величина колебания составляет 206 пунктов или 13% (относительно уровня открытия)!!!! 23 января торги проходили все также на высоком уровне волатильности, но рынок торговался уже на рост.
В ближайшее время на рынке ожидается продолжение нервозности, не исключено отрицательное движение к уровням достигнутых минимумов. Сейчас время работы спекулянтов, в большей степени. На перспективу должна произойти консолидация. Формирование уровней поддержек/сопротивления для последующих движений. На данный момент в большей степени ожидается в среднесрочной перспективе рост, чем продолжение нисходящего тренда. Но все же стоит придерживается трендовых стратегий.

Таким образом за рассмотренный период индекс MICEX опустился на -12.2%. В отраслевом разрезе рынка, наибольший спад пришелся на нефтегазовый сектор (индекс MICEX O&G потерял -11.35%) и сектор теликомуникаций (индекс MICEX TLC потерял -10.84%).

Акции металлургический сектор
В металлургическом секторе наибольшие потери понесли бумаги «Норильского никеля», они потеряли -12.5%. Акции «ММК» потеряли -20%. Акции «титанового гиганта ВСМПО АВИСМО» потеряли -17.53%. Более слабое снижение у акций «НЛМК» -8.32%. «Северсталь» потеряла -3%. Бумаги «Полюс золото» и «Полиметалла» показали хороший рост, порядка 22%. Данное движение обосновано в первую очередь ростом цен на золото. Долгое время эти бумаги были недооценены, и если весь год весь металлургический сектор показывал рост, то по акциям компаний, чья деятельность напрямую связана с добычей и переработкой драгоценных металлов, наблюдалось негативное движение, хотя цены на драг. металлы росли.

Кредитный рынок
В ходе падения Американского рынка, ФРС пошло на снижение ключевой процентной ставки с 4.25% до 3.5%. В свою очередь это вызвало снижение межбанковских процентных ставок. Ставки LIBOR в долларах США, на срок привлечения кредита 12 месяцев, упали до уровня 2.8625%. Однодневные кредиты подешевели до уровня в 3.5913%. Также упали ставки LIBOR в евро. Годовые опустились до уровня в 4.3137%. Годовые ставки LIBOR в йенах опустились до уровня 1.088%.

На Российском Межбанковском кредитном рынке продолжается снижение процентных ставок. Однодневные ставки MIBOR опустились до уровня в 2.99%, кредитные ставки от 2 до 7 дней опустились до уровня в 3.98%, кредитные ставки от 8 до 30 дней подешевели до 5.35%. Также снижаются и спрэды между MIBID и MIBOR что свидетельствует о насыщение рынка деньгами.

Товарный рынок
За рассмотренный период на рынке цветных металлом (биржа LME) произошли следующие изменения: Алюминий — цена на этот металл вплотную приблизилась к уровню сопротивления (2318), после чего оттолкнулась и выросла до отметки в 2482.35$. За рассмотренный период цена практически не изменилась. Медь — цена вплотную приблизилась к нижней границе торгового треугольника, но у медведей не хватило сил проломить цену ниже, после чего медь поднялась до уровня в 7365$. Сейчас по меди наблюдается небольшая коррекция. Свинец установил локальный минимум на уровне в 2404$, после чего цена откорректировалась до уровня в 2650$. Никель продолжает тестировать уровень сопротивления на отметке в 24973$. В начале декабря, добравшись до этого уровня, цена вновь отпрыгнула наверх, до уровня в 29500$, после чего вновь пошла на спад. На данный момент цена расположена на уровне в 27000$. Олово последние пару месяцев пытается сформировать нисходящий канал. Вероятнее всего коррекционное движение продолжиться. Цинк — цена на этот металл так же тестирует уровень сопротивления на уровне в 2212$. Добравшись до этой отметки цена отскочила до уровня в 2561$, после чего пошла на второе снижение — по итогу пробив уровень в 2212 долларов и закрывшись на данный момент на уровне в 2241.4$
Цена на нефть марки Brent упала с 98.28 до 85.05, после чего цена откорректировалась до уровня в 91.5$ за баррель.

Спот рынок Металлов
Цены на отечественном металлургическом рынке на черный металл начали постепенно расти. Сводный индекс вырос на 1%. Наибольшей рост пришелся на рынок арматуры. Цена на арматуру подпрыгнула на 6.27% (см. ниже табл. изменения цен на черный металл).

Стоимость жилья в Москве бьет новые рекорды. В приведенной ниже таблице индексов стоимости жилья можно проследить изменения цен на недвижимость. На данный момент на рынке уже пару месяцев происходит снижение темпов роста цен на жилье. Это может послужить сигналом к возможному коррекционному движению.

 Обзор Фондового
и Товарного рынков подготовлен
финансовым аналитиком журнала
Емельяновым  С. С.
Контактная информация по вопросам e-mail: emelianov@lismet.ru

Данные аналитические материалы могут быть использованы только в информационных целях. Аналитик журнала не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный материал не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.