Традиционно август является самым тихим месяцем на мировом рынке стали. Судя по всему, это правило не будет нарушено и в текущем году, поскольку на последний летний месяц придется не только пик сезона отпусков в западных странах, но и начало Рамадана (21 августа). К тому же, многие промышленные компании планируют приостановку производства в августе, так что спрос на стальную продукцию в этом месяце, очевидно, будет невысоким. Металлургические компании ожидают активизации потребительского спроса осенью, однако до сих пор не понятно, оправдаются ли их надежды, или нет.
Все выше и выше
Летнее повышение цен на стальную продукцию (прежде всего, плоский прокат), охватившее практически все регионы мира, было вызвано, прежде всего, изменением соотношения спроса и предложения. Производство стали в западных странах, России и Украине в первом полугодии сократилось на 35-55% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, отражая не только реальное падение потребительского спроса, но и частичное его покрытие из накопленных ранее запасов. В результате, когда в июне-июле резервы были частично исчерпаны, и трейдерские компании приступили к их пополнению, выяснилось, что на рынке не так-то и много свободной продукции.
В первую очередь, это относилось к горячекатаным рулонам, стоимость которых возросла в США, Европе, странах Ближнего Востока и Восточной Азии на $40-60 за т в июне и еще на $40-80 за т в июле. Кроме того, в дефиците практически повсеместно оказалась оцинкованная сталь, а в странах Ближнего Востока в июне и первой половине июля ощущалась нехватка заготовок. Из сырьевых ресурсов резко подорожал металлолом.
Рост цен был неравномерным. Так, в течение июля арматура потеряла свое былое преимущество по отношению к горячекатаным рулонам. Котировки на горячий прокат в США, ЕС, странах Ближнего и Дальнего Востока к началу августа повсеместно вышли, примерно, на один и тот же уровень — $540-570 за т CFR, прибавив порядка $120-150 за т за полтора месяца благодаря некоторому оживлению спроса и недостаточному объему предложения.
В то же время, на рынке длинномерного проката наблюдалась стагнация, связанная с депрессией в строительной отрасли. В Персидском заливе и странах Северной Африки арматура в конце июля котировалась, примерно, на уровне $470-480 за т CFR — практически, на том же уровне, что и месяц назад. В странах Евросоюза внутренние цены, как правило, не превышают $480-490 за т EXW. В США и Восточной Азии поставщикам в июле удалось добиться некоторого повышения цен, однако этот рост был перекрыт подорожанием дефицитного металлолома, превысившего $310 за т CFR в Азии (материал HMS № 1) и достигшего $280-295 за т CFR при поставках в Турцию.
Впрочем, по состоянию на начало августа, металлургические компании, представленные в секторах как плоского, так и длинномерного проката, рассчитывают на новый подъем цен в сентябре-октябре. В частности, производители горячекатаных рулонов предполагают довести котировки к началу четвертого квартала до около $580-600 за т CFR. На ближневосточном рынке арматуры некоторые специалисты прогнозируют выход на отметку $550 за т CFR после Рамадана.
В некоторой степени, подъем цен на плоский прокат в июне-июле не совсем соответствовал реальной рыночной ситуации. И месяц тому назад, и сейчас, наблюдатели отмечали отсутствие качественных изменений на рынке. Основной спрос в июле приходился на трейдеров, пополнявших свои запасы продукции. Конечные потребители, как правило, нигде не проявляли особой активности. Причем, дружного возобновления закупок с их стороны, на которое, очевидно, рассчитывают как металлурги, так и дистрибуторы, может и не произойти.
Макроэкономическая ситуация в западных странах пока противоречива. С одной стороны, во многих странах заявляют о том, что пик кризиса уже позади. Однако, с другой стороны, кредитный кризис еще не преодолен, потребительский рынок не оживился, строительная отрасль в большинстве стран находится в руинах и даже рост в автомобилестроении был вызван, по большей части, государственными стимулирующими программами и субсидиями. Пожалуй, рассчитывать на то, что осенью мировая экономика, как по заказу, пойдет на подъем, достаточно рискованно.
Между тем, многие металлургические компании запланировали свои действия на второе полугодие 2009 года именно в расчете на эту не бесспорную предпосылку. Увеличение производства стали в большинстве стран мира началось уже в мае-июне, а на август-сентябрь намечено возвращение в строй части мощностей, выведенных из строя на пике кризиса в конце прошлого — начале текущего года.
Скорее всего, в течение августа котировки на листовую сталь будут по инерции продолжать повышение, однако в начале осени рынок должен будет пройти нелегкое испытание на обоснованность этого подъема.
В то же время, для стагнировавшего в течение лета длинномерного проката осень, действительно, может стать благоприятным временем. Ближневосточные компании летом отказались от пополнения запасов и, судя по всему, встретят Рамадан с полупустыми складами. С большой вероятностью это приведет к скачку спроса и цен в сентябре-октябре.
Таким образом, достаточно тихий и спокойный август, в течение которого на рынке, скорее всего, будут продолжать действовать прежние тенденции, а цены — медленно двигаться вверх, сменится весьма беспокойным сентябрем. Тогда и выяснится, насколько оправданы нынешние надежды металлургических компаний.
Впрочем, вне рамок этих процессов, по-видимому, останется Китай. В этой стране рынок стали развивается по своим законам, а процессы ценообразования там, очевидно, будут находиться под влиянием иных факторов.
По материалам Русмет
05 августа 2009
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
»