Прошлый год был поистине удачным для производителей черной и цветной металлургии. Предприятия получили колоссальную прибыль, а инвестиции в основной капитал в 2004 году по сравнению с предыдущим годом увеличились более чем в два раза. Это позволило металлургическим предприятиям выделить средства на повышение качества продукции, снижение энергоемкости, материалоемкости, а также улучшение экологических показателей. Однако подъем цен, продолжавшийся на протяжении всего 2004 года, сменился спадом, который наметился в первом квартале 2005 года и резко ускорился во втором. Так, уже с начала 2005 года черные металлурги вынуждены работать в условиях, когда предложение превышает спрос. Этот период, по мнению аналитиков, продлится вплоть до сентября.
Спад, который сейчас переживает мировой рынок стали, заметно отличается от традиционных циклических понижений цен. Во-первых, не типичны его скорость и внезапность: ведь еще в начале весны многие западные металлургические компании исходили в своих планах из дальнейшего роста цен, а столь сильное падение в конце июня специалисты прогнозировали в конце года. Во-вторых, спад происходит при достаточно благополучной макроэкономической ситуации. Относительно слабой выглядит сейчас только экономика стран Западной Европы, в то время как в США и Восточной Азии наблюдаются достаточно высокие темпы роста.
Новый мировой лидер
Одна из причин нынешнего ценового спада — появление на мировом рынке нового мощного игрока — Китая, который очень быстро из крупнейшего в мире нетто-импортера стали превратился в солидного нетто-экспортера. За первые четыре месяца 2005 года китайские компании экспортировали почти в три раза больше готовой стальной продукции, чем за тот же период предыдущего года, и в семь раз больше полуфабрикатов. Одновременно китайский импорт готовой продукции сократился более чем на 40%, а полуфабрикатов — почти в девять раз. Направления торговых потоков в Восточной Азии за считанные месяцы круто изменились, а местный рынок оказался перегруженным металлом. Более 8 млн. тонн «лишней» стали из Китая и свыше 6 млн. тонн, не востребованных внутри страны за четыре месяца, оказались слишком серьезной нагрузкой на рынок.
Второй причиной падения цен на сталь явились просчеты западных металлургов в период, когда улучшение состояния американской и японской экономики в прошлом году вызвало стремительный и неуправляемый подъем. Тогда зарубежные металлопроизводители решили, что потребитель скупит все по любой цене, поскольку у него нет выбора, а Китай поглотит все излишки на мировом рынке. И только весной 2005 года они поняли, что рекордные объемы спроса на их продукцию в прошлом году объяснялись просто — сталь скупалась про запас, в надежде, что ее можно будет приобрести раньше, чем она снова подорожает. Уже в первом квартале 2005 года спрос на листовой прокат в Европе упал на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В США спад составил около 7-9%. Сталь, выплавленная в 2005 году, внезапно оказалась невостребованной, способствуя дальнейшему накоплению излишков.
Поэтому сейчас западные металлургические компании пытаются сбалансировать рынок, сокращая объем производства стали в надежде, что через несколько месяцев предложение уравновесится со спросом.
Тенденции последнего времени
Теперь несколько слов о том, как обстоят дела на мировом рынке с конкретными видами стальной продукции.
Цены на конструкционную продукцию относительно стабилизировались. Эксперты объясняют это подорожанием металлолома и некоторым ростом цен на заготовки, а также сезонным увеличением спроса. Так, к примеру, достаточно высокая потребность на конструкционную сталь в государствах Юго-Восточной Азии: Таиланде, Вьетнаме, Индонезии.
Тем не менее, состояние рынка по-прежнему неблагоприятно из-за избытка предложения, в первую очередь со стороны Китая. И, по мнению британских аналитиков, цены на данную продукцию либо будут стагнировать, либо постепенно понижаться в течение третьего квартала. Некоторые специалисты и промышленники, правда, надеются на то, что к сентябрю запасы сырья у потребителей подойдут к концу, и начнется волна закупок. Но большинство экспертов считают, что осень окажется такой же вялой, как и лето.
На азиатском рынке листовой стали китайские компании снова вне конкуренции. Несмотря на то, что в Китае к середине июля горячекатаные рулоны подешевели и, по мнению китайских специалистов, в стране все сильнее ощущается перепроизводство, здесь такого спада цен на листовую сталь, как в западных странах не ожидается. Причем специалисты опасаются, что цены на сталь европейских производителей продолжат свое падение и в августе-сентябре. Вероятные причины этого — ухудшение состояния экономики в США и Европе, депрессия в автомобильной промышленности и высокие объемы импорта, которые усиливают конкуренцию. Поэтому американские сталелитейные компании планируют в ближайшее время подать антидемпинговые иски на конкурентов из 6 стран.
В то же время производители нержавеющей стали продолжают сокращать выпуск продукции, приспосабливаясь к условиям рыночного спада. Рынок по-прежнему переполнен продукцией, не находящей сбыта из-за расширения выпуска холоднокатаной нержавеющей стали в Китае в первом полугодии. Однако промышленники предполагают, что благодаря предпринятым мерам, спрос и предложение сбалансируются, и цены в августе стабилизируются. Кроме того, отрадой для металлургов остаются надежды на снижение сырьевых затрат.
Еще одним ярким событием полугодия на мировом рынке стало беспрецедентное повышение цен на железную руду, составившее 71,5% по сравнению с предыдущим годом. Взлет цен, вызванный в первую очередь резким увеличением спроса на руду в Китае, ударил по всем металлургическим компаниям мира, не имеющим собственных источников сырья. Никто — ни сталелитейные компании, ни их партнеры из железорудного сектора — не мог предположить, что экспансия китайской металлургической промышленности приведет к дефициту железной руды и подъему цен на нее, одновременно превратив КНР из крупнейшего импортера стали в экспортера и спровоцировав спад на рынке стальной продукции. В апреле 2005 года, когда руда резко подорожала, мировые цены на сталь рухнули вниз, снизившись на 25-35%. Хотя раньше цены на железную руду и стальную продукцию колебались, такого резкого контраста еще не было.
Проблемы металлургических компаний осложнились и тем, что параллельно с железной рудой поднялись в цене коксующийся уголь и энергоносители. Рентабельность производства резко уменьшилась, что заставило производителей стали сократить объем выплавки металла.
Затем во втором квартале на спотовом рынке железная руда немного подешевела и, по мнению аналитиков, продолжит спад во втором полугодии, а крупнейшие экспортеры, вероятно, будут вынуждены пойти на понижение цен в будущем году. Впрочем, многие крупные производители стали считают, что стоимость железной руды останется высокой на протяжении длительного периода времени хотя бы потому, что реализация новых инвестиционных проектов расширения мощностей, анонсированных железорудными гигантами в последние месяцы, потребует нескольких лет, а до завершения этих строек предложение сырья будет отставать от спроса.
В отношении цен на металлолом резких колебаний не наблюдается. Его стоимость на европейском рынке немного возросла, а на азиатском рынке повышения пока нет. По мнению аналитиков, причины такого относительно стабильного положения заключаются в продолжающемся спаде цен на японском рынке и отсутствии активности со стороны китайских импортеров.
Некоторое подорожание металлолома благоприятно сказалось на рынке заготовок. Как отмечают аналитики, спрос в начале третьего квартала возрос. Вероятно, запасы продукции, которые повлияли на снижение цен на рынке весной и в начале лета, заканчиваются. Тем не менее, многие специалисты призывают ориентироваться на положение в Китае, где, несмотря на то, что стоимость готовой стальной продукции возросла, цены на полуфабрикаты остаются достаточно низкими. Судя по всему, активность в этом секторе не возрастет и в августе. Запасы у потребителей еще достаточно велики, а сузившегося, но пока достаточного притока продукции из Китая более чем хватает для покрытия потребностей собственных прокатных заводов в ближайшее время.
Перспективы развития российского металлургического комплекса
Высокие показатели 2004 года позволили нашим предприятиям вкладывать средства в развитие. В последнее время российская металлургия очень серьезно продвинулась в плане интеграции в мировую экономику, соответствия международным стандартам. На многих металлургических предприятиях уже действует система менеджмента качества, сертифицированная на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2000. Наличие признанного в деловом сообществе всего мира международного сертификата позволяет им вести более активную сбытовую политику, уверенно чувствовать себя на внешнем рынке. Следующим шагом должно стать получение международного экологического сертификата.
Меняется и само качество роста отечественного металлургического комплекса. Если раньше этот рост зависел преимущественно от экспорта, то сегодня экспортная прибыль — необходимый, но далеко не единственный источник для вложений в модернизацию основных фондов и увеличение доли готовой продукции. Именно техническое перевооружение является залогом конкурентоспособности российских металлургов в долгосрочной перспективе.
Кроме того, активно ведется реконструкция некоторых крупных металлургических комплексов. Многими предприятиями успешно реализуется программа по обеспечению внутренней сырьевой безопасности. При сохранении таких темпов уже в ближайшем будущем отрасль сможет соответствовать западным аналогам в отношении структуры и технологии производства.
Увы, технико-экономические показатели отечественных металлопроизводителей пока оставляют желать лучшего. К примеру, мы значительно отстаем от своих конкурентов в западных странах по расходу стали на тонну проката и энергоемкости. Кроме того, на некоторых предприятиях до сих пор продолжается выплавка стали в мартеновских печах, в то время как за рубежом от такого способа производства уже давно отказались.
Ситуация на мировом рынке 2005-го года обострила внутренние проблемы отечественной металлургии. Как и прежде, наши металлопроизводители заинтересованы в стабильности ценовой политики своих основных поставщиков. И речь в данном случае в первую очередь идет о проблеме тарифов на услуги естественных монополий, в частности тарифов на перевозку и переработку продукции. Для промышленных предприятий, в особенности металлургических, долгосрочное прогнозирование затрат, по меньшей мере на три года вперед, является одним из важнейших условий успешного проведения модернизации и развития производств. Если тарифная политика будет предсказуемой, металлурги смогут более взвешенно оценивать свои возможности в части изменения своей структуры, продажи старых или приобретения новых активов. Во всяком случае, стремясь уменьшить свою зависимость от поставщиков посредством создания совместных предприятий с производителями железной руды и размещения плавильных мощностей вблизи железорудных месторождений.
Еще одна проблема — развитие сетевого и генерирующего энергохозяйства. В перспективе дефицит электрических мощностей может стать серьезным сдерживающим фактором для дальнейшего развития крупных промышленных предприятий.
Конечно, снижение цен на сталь на мировом рынке и появление нового мощного нетто-экспортера Китая не могло не отразиться на положении российского металлургического комплекса. В первую очередь в непростой ситуации оказались наши предприятия, работающие на азиатском рынке, особенно те, кто поставляет плоский прокат. И если западные компании уже в начале лета объявили о сокращении объемов производства, чтобы добиться стабилизации цен, то российские металлурги, наоборот, заявляют о росте объемов продукции. Как считают специалисты, металлургическим предприятиям пора понять, что время высоких цен и колоссальных прибылей прошло, и металл производят не только в России. На российский рынок выходят крупные зарубежные компании. Не секрет, что существует реальная угроза китайского импорта.
Возможный кризис перепроизводства для отечественных металлопроизводителей может смягчить постоянно растущий спрос на металл на внутреннем рынке. Но, по мнению аналитиков, пока темпы роста внутреннего рынка недостаточны для того, чтобы сгладить ситуацию при резком выходе Китая на мировую арену.
Комментарии специалистов
Точно не ясно, временный это период или грядет
кризис, подобный тому, что был в конце 90-х. Прокомментировать данную ситуацию согласились специалисты ряда преуспевающих металлоторговых компаний Санкт-Петербурга. Большинство из них считают, что нынешняя стагнация — начало долговременного спада. Однако, есть и другое мнение. Например, Евгений Ганопольский (руководитель отдела маркетинга ООО ТД «САНЕСТА-МЕТАЛЛ») считает, что стагнация носит временный характер, и мировые цены будут сохраняться относительно стабильными даже на фоне развития китайской металлургии. Господин Ганопольский согласен, что снижение цен на стальном рынке может существенно повлиять на финансовые показатели производителей, обремененных колоссальными постоянными затратами.
«Торговая же компания сильно рискует только при резком падении спроса в сочетании со значительным снижением розничных цен. В такой ситуации ухудшается оборачиваемость запасов, и склады переполняются дорогой продукцией, от которой иногда приходится избавляться „любой ценой“. На мой взгляд, между колебаниями цен, имеющими в основе макроэкономические причины, и колебаниями внутри российского спроса нет прямой связи. При умеренных колебаниях цен на фоне стабильного спроса торговые компании не должны страдать серьезно, если у них все в порядке с оборачиваемостью запасов», — комментирует Евгений Ганопольский.
На привлечение заемных средств кризис также не может повлиять отрицательно на российский рынок. Генеральный директор компании «КОНТИНЕНТАЛЬ СПб» Антон Цветков высказался вполне определенно: «Спад цен на мировом рынке не повлияет на финансовые показатели компании, если она стабильно развивается и удерживает лидирующие позиции на рынке. Цены на нержавеющую сталь на рынке в прошлом году росли, что позволило нашему предприятию развиваться неплохими темпами и в новых направлениях». Евгений Ганопольский отмечает:
«В 2005 году наш бизнес развивается никак не хуже, чем в 2004-ом. На фоне ценовой стабильности работать проще, ведь для трейдеров резкий рост цен — не самый лучший сценарий. Вероятность сохранить уровень прибыли в связи со сложившейся ситуацией падения цен остается высокая. Мы растем быстрее рынка, и колебания цен в пределах 5-10% пока не сказывается».
Специалисты ООО Торговый дом «ПАССАТ» также отмечают благоприятную среду для развития компании как в 2004-ом, так и в 2005-ом году и согласны с большинством экспертов, что угроза со стороны китайской экспансии на мировой рынок существует. Что касается рынка нержавеющей стали, смягчить ситуацию, по их мнению, может то, что Китай не производит 321-ю марку.
«Если Китай войдет в число мировых лидеров в производстве металлопродукции с высокой добавленной стоимостью, то все производители, в том числе и российские, почувствуют сильное конкурентное давление, — считает Евгений Ганопольский. — Вопрос только в том, как скоро это случится».
Цены на сталь на мировом рынке падают, налицо проблема перепроизводства. Западные металлургические компании сокращают объемы производства и поставок. По их мнению, это поможет стабилизировать цены, но, скорее всего, это произойдет осенью. В этой непростой ситуации избытка предложения и низкого спроса российским металлургам необходимо накопить определенный «запас прочности», который помог бы пережить тяжелые времена, а также активно рефинансировать прибыль в развитие и перевооружение отрасли, чтобы достойно конкурировать с зарубежными компаниями на мировых рынках. Иначе российская сталь будет вытеснена не только с рынка Юго-Восточной Азии, но и с рынка ЕС. Не надо отбрасывать и вероятность того, что в будущем придется конкурировать с иностранными производителями внутри страны.
Обзор подготовлен по материалам российской прессы (UGMK. INFO, Укррудпром, RUSMET,
Коммерсантъ, Ведомости, Газета. Ru, Эксперт)
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
» 
»